桃枝和小桃自幼与歌女出身的母亲李袁梅相依为命。与一直希望离开此地的母亲的想法不同，两姐妹都有着青春少女般的美好幻想。一次偶然的邂逅使身为歌舞演员的桃枝和青年画家水村一见钟情，两人坠入爱河。桃枝为了帮助水村完成画展而自费帮助自己心爱的人，却反遭水村的误会……
面对桃枝的牺牲，水村想到自己对她的误解和怨恨，突然也像桃枝那样一阵心痛，水村来到梅花竞相绽放的梅园，想到二人曾相约在这里的情景，不由痛悔交加。水村在情绪败坏下喝得酩酊大醉，觉得今生再无脸面见到桃枝…
水村阻拦玲子带秋山离开南京，并且声称为秋山报仇，玲子的一番哭诉让他放弃了自己的想法，从此两兄弟天各一方。新野把水村画展的请柬交给水村，水村难以置信，同时让新野说出画展的主办人，新野答应过桃枝不说出…
