春秋后期，诸侯割据、兵马交错、干戈相见。吴越两国毗邻不能相安。勾践战败为吴国囚、卧薪尝胆，立誓有朝一日灭吴。美女西施深得越王勾跌宠爱，而西施却深被越大将范蠡吸引。为了江山社稷，勾践送西施往吴国，完成刺杀吴王夫差的使命，不料，通过接触，西施深深陷入了与夫差的感情旋涡不能自拔，夫差也为情所累，血洒疆场。呜呼哀哉！江山美人自古难两全。
范蠡攻到馆娃宫外，发现西施与夫差仍滞留宫中，郑旦欲乘乱手刃西施，夫差出手救西施杀了郑旦，范蠡要杀夫差遭西施舒命挡住。夫差约范蠡决斗，了断多年私人恩怨。西施之偏袒，令范蠡分神受伤，范蠡放了夫差、西施一马…
伍子胥、王孙雄攻楚得胜。夫差攻齐也得胜，意气风发，发现王孙雄独归，越国还粮也被炊过，大怒。伍子胥求见，夫差怒斥其四大罪状，并赐宝剑。伍子胥在高岗上自刎。越国接子胥身亡消息，君臣大喜，誓师伐吴，王孙雄与…
