1935年，听闻父亲方玉龙的死讯，方云天告别了日本的留学生涯，回到中国上海，准备接管父亲方玉龙的拜把子兄弟高信义暂时托管的家族事业，偶遇的沈如画和方云天在互相斗气逗乐中互生好感。在沈如画的父亲沈富贵的安排下，两人成亲，高文轩大受打击。方云天旧日恋人日本女孩川岛云子随同父亲来到上海寻找方云天，当她得知方云天已经成亲，伤心欲绝。方云天跟高文轩兄弟反目，争霸上海滩。川岛云子的父亲来到中国利用女儿与方云天等展开一幕幕惊心动魄的谍战较量。最后，方云天在危难时局下带着沈如画参加了抗战。
（大结局）云子拿枪指着云天，怀疑他的身份。云天大方承认自己是共产党员，让云子开枪。云子说自己恨他，恨他变心。云天告诉她，两人已经身不由己，当时自己是在演戏，没想到却伤了云子的心。云子哭着放下枪，告诉他…
高文轩拿起机枪就对着紧闭的大门扫射，他狠辣的手段成功地解除了川岛雄一对他的怀疑。秦叔调查发现鹭岛驻守了大批日军，只有一条路进，目前能够进去的只有物资和劳工。方云天计划利用拉劳工的机会混进去。小泽询问方…
